LCI e LCA: Quanto Rende e Quando Compensa Mais que o CDB em 2026
LCI e LCA são dois dos investimentos mais mal explicados do Brasil. Não porque sejam complicados. Mas porque quase todo mundo compara o percentual do CDI sem olhar para o rendimento líquido real.
O que São LCI e LCA
LCI é Letra de Crédito Imobiliário, lastreada em financiamentos de imóveis. LCA é Letra de Crédito do Agronegócio, lastreada em empréstimos para o setor rural. Para o investidor pessoa física, o funcionamento é idêntico. A diferença está apenas em qual carteira de crédito do banco as sustenta.
Ambas são emitidas por bancos, têm cobertura do FGC até R$ 250.000 por CPF por instituição, e são isentas de IR para pessoa física. Pessoa jurídica paga IR normalmente.
Quanto Rende LCI e LCA — Tabela Completa 2026
| Aplicação | Taxa bruta | IR | Rend. líq. anual | CDB equivalente (bruto) | R$ 10.000 em 1 ano |
|---|---|---|---|---|---|
| LCI 85% CDI | 12,452% | Isento | 12,452% | CDB 15,57% CDI | R$ 1.245,20 |
| LCI 90% CDI | 13,185% | Isento | 13,185% | CDB 16,48% CDI | R$ 1.318,50 |
| LCI 95% CDI | 13,917% | Isento | 13,917% | CDB 17,40% CDI | R$ 1.391,75 |
| CDB 100% CDI | 14,65% | 20% | 11,72% | Referência | R$ 1.172,00 |
| CDB 110% CDI | 16,115% | 20% | 12,89% | Melhor que LCI 85% | R$ 1.289,00 |
| Poupança | 10,325% | Isenta | 10,325% | – | R$ 1.032,50 |
CDI 14,65% a.a. · Prazo 1 ano · IR 20% para CDB
Veja a coluna CDB equivalente. Para bater uma LCI a 90% CDI você precisaria de um CDB pagando 16,48% do CDI. Encontrar CDB acima de 115% do CDI já é raro para pessoa física comum.
Carência Mínima de LCI e LCA — O Que Mudou em 2024
Aqui está o lado negativo que muita gente ignora. Desde 2024, o Banco Central aumentou a carência mínima de LCI e LCA. Para prazos de até 12 meses, a carência mínima é de 90 dias. Para prazos acima de 12 meses, a carência sobe para 12 meses.
Na prática: você não pode resgatar LCI ou LCA antes de 90 dias na maioria dos casos. Se precisar do dinheiro antes da carência, não tem saída. O valor fica preso.
Simulação por Valor Investido — LCI 90% CDI vs CDB 100% CDI
| Valor | LCI 90% CDI (1 ano) | CDB 100% CDI (1 ano) | LCI vence por |
|---|---|---|---|
| R$ 5.000 | R$ 659,25 | R$ 586,00 | R$ 73,25 |
| R$ 10.000 | R$ 1.318,50 | R$ 1.172,00 | R$ 146,50 |
| R$ 50.000 | R$ 6.592,50 | R$ 5.860,00 | R$ 732,50 |
| R$ 100.000 | R$ 13.185,00 | R$ 11.720,00 | R$ 1.465,00 |
LCI 90% CDI isenta vs CDB 100% CDI com IR 20% · CDI 14,65% · 1 ano