Fundo DI ou CDB: Qual é Mais Rentável em 2026?
Fundo DI parece simples. Você coloca dinheiro, o gestor aplica no CDI, você recebe. Na prática, tem um detalhe que faz toda a diferença: a taxa de administração que sai do rendimento todos os dias.
Como a Taxa de Administração Corrói o Rendimento do Fundo DI
| Tipo de Fundo DI | Taxa adm. | Rend. bruto efetivo | Líquido 1 ano (R$ 10K) | vs CDB 100% CDI |
|---|---|---|---|---|
| Fundo DI ruim (banco grande) | 1,5% a.a. | 13,15% | R$ 1.053 | Perde R$ 754 |
| Fundo DI médio | 0,5% a.a. | 14,15% | R$ 1.625 | Perde R$ 182 |
| Fundo DI bom (fintech) | 0,1% a.a. | 14,55% | R$ 1.779 | Perde R$ 28 |
| ETF Renda Fixa (FIXA11) | 0,03% a.a. | 14,62% | R$ 1.800 | Quase igual |
| CDB 100% CDI | Zero | 14,65% | R$ 1.807 | Referência |
CDI 14,65% a.a. · Prazo 1 ano · IR 20% · Come-cotas no Fundo DI reduz capital
Um Fundo DI com taxa de 1,5% ao ano rende menos que a poupança depois do IR. Parece exagero, mas acontece. Muitos fundos de bancos grandes cobram isso.
O Come-Cotas — O Imposto Extra do Fundo DI
Além da taxa de administração, o Fundo DI tem o come-cotas: uma antecipação de IR cobrada automaticamente em maio e novembro de cada ano. A alíquota é de 20% sobre o rendimento acumulado.
O problema do come-cotas é que ele reduz o número de cotas que você tem. Essa redução do capital afeta negativamente os juros compostos nos próximos meses. O CDB não tem come-cotas. O IR é pago apenas no resgate.
Quando o Fundo DI Faz Sentido Sobre o CDB
Para valores acima de R$ 250.000, onde o FGC não cobre tudo num único banco, um Fundo DI com taxa baixa pode fazer mais sentido que concentrar tudo num único CDB sem garantia integral.
O fundo investe em dezenas de títulos de diferentes emissores. Diversificação automática, risco de crédito diluído. Para patrimônios grandes, esse benefício pode superar o custo da taxa.
Para a maioria das pessoas com valores dentro do limite do FGC, o CDB a 100% CDI sem taxa supera o Fundo DI em praticamente qualquer cenário. A matemática é simples: zero taxa contra qualquer taxa positiva.