Tesouro Direto vs CDB vs LCI vs LCA 2026: Qual Rende Mais?
⚡ Resposta rápida (Selic 14,50% — junho 2026)
LCI/LCA acima de 90% CDI vence todos os outros no líquido por serem isentas de IR para pessoa física. CDB 105%+ CDI supera o Tesouro Selic para quem aceita menor liquidez.
Comparativo de Rendimento Líquido — 12 Meses (Selic 14,50%)
Simulação com as taxas médias disponíveis em junho 2026. Valores em negrito verde = melhor opção para cada montante:
| Investimento | Tesouro Selic ~100% CDI − 0,20% custódia |
CDB 105% CDI |
LCI 92% CDI — isenta IR |
LCA 95% CDI — isenta IR |
|---|---|---|---|---|
| R$ 10.000,00 | R$ 11.228,53 (+R$ 1.228,53) | R$ 11.297,05 (+R$ 1.297,05) | R$ 11.408,28 (+R$ 1.408,28) | R$ 11.457,12 (+R$ 1.457,12) |
| R$ 50.000,00 | R$ 56.142,65 (+R$ 6.142,65) | R$ 56.485,24 (+R$ 6.485,24) | R$ 57.041,38 (+R$ 7.041,38) | R$ 57.285,59 (+R$ 7.285,59) |
| R$ 100.000,00 | R$ 112.285,30 (+R$ 12.285,30) | R$ 112.970,48 (+R$ 12.970,48) | R$ 114.082,77 (+R$ 14.082,77) | R$ 114.571,18 (+R$ 14.571,18) |
* IR 20% para 12 meses (181–360 dias). CDI base: 14,40% a.a. Simulação educativa — taxas variam por instituição.
Comparativo — 36 Meses (IR 15%)
| Investimento | Tesouro Selic | CDB 105% CDI | LCI 92% CDI | LCA 95% CDI |
|---|---|---|---|---|
| R$ 10.000,00 | R$ 14.548,08 | R$ 14.840,87 | R$ 14.847,73 | R$ 15.039,25 |
| R$ 50.000,00 | R$ 72.740,40 | R$ 74.204,35 | R$ 74.238,67 | R$ 75.196,25 |
| R$ 100.000,00 | R$ 145.480,79 | R$ 148.408,70 | R$ 148.477,34 | R$ 150.392,50 |
Tabela Comparativa — Características
| Característica | Tesouro Selic | CDB | LCI | LCA |
|---|---|---|---|---|
| Imposto de Renda (PF) | 15–22,5% | 15–22,5% | Isento ✓ | Isento ✓ |
| Garantia FGC | Não (Tesouro Nacional) | Sim (R$250K) | Sim (R$250K) | Sim (R$250K) |
| Liquidez | Diária | Diária a vencimento | Carência mín. 90 dias | Carência mín. 90 dias |
| Aporte mínimo | R$ 30 | R$ 100–1.000 | R$ 1.000+ | R$ 1.000+ |
| Taxa de custódia | 0,20% a.a. | Nenhuma | Nenhuma | Nenhuma |
Quando Escolher Cada Investimento
🏦 Tesouro Selic
Reserva de emergência, liquidez diária real. Risco zero de crédito (governo federal). Ideal para quem pode precisar sacar a qualquer momento.
🏛️ CDB 105%+ CDI
Boa opção para quem aceita prazo mínimo em busca de taxa maior. Prefira bancos com FGC e solidez. Verifique se há liquidez diária.
🌟 LCI (acima de 90% CDI)
Melhor retorno líquido para prazo médio (12–24 meses). Isenta de IR é o grande diferencial. Setor imobiliário. Carência mínima de 90 dias.
🌟 LCA (acima de 90% CDI)
Igual à LCI mas vinculada ao agronegócio. Mesmo benefício fiscal de isenção de IR. Boa disponibilidade no mercado. Carência 90 dias.
Perguntas Frequentes
O que rende mais em 2026: Tesouro Selic ou CDB?
Com a Selic em 14,50%, um CDB de 105% CDI rende mais que o Tesouro Selic (que paga próximo a 100% CDI menos a taxa de custódia de 0,20% a.a.). Porém, LCI/LCA acima de 90% CDI superam ambos no líquido por serem isentas de IR.
LCI e LCA são mais seguros que CDB?
O nível de segurança é similar: todos têm garantia do FGC até R$250.000 por CPF por instituição. A segurança do Tesouro Selic é diferente — é garantia do governo federal, sem FGC. Para valores acima de R$250.000, diversifique entre diferentes instituições.
Qual a diferença entre LCI e LCA?
LCI (Letra de Crédito Imobiliário) financia o setor imobiliário. LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) financia o agronegócio. Ambas são isentas de IR para pessoas físicas e têm características similares. A escolha deve ser pela melhor taxa disponível.